《表2 中煤能源2012—2017年的短期偿债能力分析》

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《煤炭行业上市公司财务分析——以中国中煤能源股份有限公司为例》

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由表2可知，中煤能源在2012—2017年短期偿债能力一般。流动比率在这六年里逐步下降后稍微上升，在0.73～1.48波动，平均值为1.02。企业资产的流动性越大，流动比率越高，但是比率过大会造成流动资产占用较多，影响盈利能力和经营资金周转效率。财务专家认为合理的最小流动比率是2，而按照煤炭行业的标准，1.52是合理的流动比率，中煤能源的流动比率低于行业标准。但是待摊费用、流动资产、存货等项目需要较长时间变现，导致流动比率高的企业并不一定具有很强的短期债务能力，在这种情况下可以通过速动比率来规避[7]。流动资产中容易变现的是速动资产。速动比率的走势同流动比率类似，在0.60～1.27波动，平均值为0.88。本公司的速动比率均值处于0.75～1，表明资金流动性一般。现金比率在2012—2013年急速下降，后期以缓慢的速度下降，平均值为0.45。该企业现金比率小于1，表明企业日常的开支不能通过经营活动产生的现金流入来满足，应进一步加强现金筹资。