《表1 六只ETF基金的相关信息》

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《融资融券机制下ETF基金流动性、交易行为对其价格联动的影响研究》

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由于本文需在得到回归拟合优度的基础上再进行回归分析，即由一个季度内的日样本数据回归得到拟合优度，再以拟合优度作为样本数据进行季度数据回归，所以样本区间选择2010-1-4至2015-3-31的日交易数据（约1380个交易日）。在利用ETF基金的日交易数据计算基金价格联动时，为了保证样本数据期限长度的一致性及计算结果的稳定性，剔除部分成立时间较晚的ETF基金。因分析中涉及到融资融券业务及部分ETF基金的财务指标，而我国融资融券业务的推出时间为2011年11月25日，鉴于此本文最终选取成立时间较早且被纳入融资融券标的产品的六只ETF基金作为研究对象。表1给出了六只基金的上市时间、实施融资融券时间等相关信息。此外，深100ETF—159901于2014年9月1日将基金份额进行合并，即原每5份基金份额合并成1份，在此对相应的价格进行了处理。本研究的数据来源为WIND数据库及深圳天软数据库，并采用EVIEWS6.0进行计算分析。