《表3 单变量回归：上证50ETF期权波动率指数信息含量研究》

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《上证50ETF期权波动率指数信息含量研究》

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注：*表示在10%的显著水平下显著，**表示在5%的显著水平下显著，***表示在1%的显著水平下显著

通过格兰杰因过关系检验结果发现，随着滞后阶数的不断增大，中国波指对历史波动率的影响逐渐变得不显著，而历史波动率对于中国波指的影响却一直处于显著状态；同样，历史波动率对隐含波动率的影响随着滞后阶数的增大而逐渐减小，而隐含波动率对于历史波动率的影响却一直处于显著状态。说明隐含波动率对历史波动率的影响更强，历史波动率对中国波指的影响也更强。