《表2 主成分系数变回稀疏后变量的系数》

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《基于弹性估计筛选部分成分股追踪股指变化》

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通过量化投资在市场高位有效的利用做空产品，实现保值的预期是可行的，上边的模型表示，18只股票能同时保持足够的股指期货空单来实现有效对冲，从而实现资金保值的目的。通过最小二乘估计发现存在非常严重的多重共线性问题，削弱了模型的解释能力，为此使用主成分估计来克服多重共线性问题。根据模型计算主成分，考虑到主成分估计为有偏估计，为了能让有偏估计偏离的不太多，主成分舍弃的要尽量少，因此选择前9个主成分，累积贡献率已经接近98%。模型的回归的条件数为6.45，基本克服了多重共线性。在实际中使用主成分回归方程很不方便，因此需要变回稀疏后的变量，如下表2。