《表2 原油QDII基金与ICE布油、NYMEX轻质原油期货的收益率相关性》

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《解密原油QDII》

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注：数据截取时限：2017-04-21—2020-03-19，原油期货产品收益率为结算价。数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心

一是原油商品QDII基金对原油价格指数的短期跟踪并不紧密，但从长期看跟踪效果较好。由于原油商品QDII基金的底层资产高度分散，且覆盖率远高于平时对照的WTI连续指数或ICE布油（Brent）连续指数，因而原油商品QDII的收益会更加平滑，短期内与原油连续指数收益会有一定偏离，且这个特性在波动显著增加的行情下会被放大。从历史数据上看，原油商品QDII与原油连续指数的短期（日频）相关性较低，而长期（月频）相关性较高（见表2）。