《表3 时间序列的平稳性检验结果》
注:C为constant表示截距项,T为trend表示趋势项,K为lag表示滞后水平;*、**、***分别表示在10%、5%、1%置信度下显著。
为避免后续研究中伪回归的出现,满足向量自回归要求,本文对所有的变量序列进行了ADF检验来校验其平稳性,主要变量的平稳性检验结果见表3所列。从中可以发现本文选取的数据基本都能表现出0阶平稳,部分变量(如城城镇固定资产增加同比、M2同比增速、金融机构放贷同比)虽然无法表示出0阶平稳,但一阶差分后可以在一定置信度下表示出平稳。因此在后续的模型实证分析中,相应的1阶平稳变量将以滞后形式代入,基本不会影响结果的可靠性。
图表编号 | XD00158570300 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.08.01 |
作者 | 陈梦涛、王维安 |
绘制单位 | 浙江大学经济学院、浙江大学经济学院、浙江大学金融研究所 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |