《表4 房价泡沫膨胀与缩小对金融稳定性PVAR模型的系统GMM估计结果》
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《城市房价泡沫与金融稳定性——基于中国35个大中城市PVAR模型的实证研究》
注:括号内为t统计量;***、**、*分别表示1%、5%、10%的显著性水平。
假设2表明,与泡沫扩大相比,房价泡沫缩小对金融稳定性的冲击更大。为了验证这一假设,参照Simo-Kengne等(2013)的做法,[36]将房价泡沫分为泡沫膨胀BUBP和泡沫缩小BUBN两种类型,分别代入式(10),估计结果见表4。
图表编号 | XD0029727100 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.04.15 |
作者 | 沈悦、李博阳、张嘉望 |
绘制单位 | 西安交通大学经济与金融学院、西安交通大学经济与金融学院、西安交通大学经济与金融学院 |
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