《表9 变量替换稳健性检验结果》

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《金融创新、信贷环境与银行风险承担——来自2006—2016年中国银行业的证据》


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为进一步验证本研究结果的稳健性,本文分别采用Z-Score(Z值)与衍生金融资产占比(BER)作为银行风险承担水平与银行金融创新水平的代理变量,以此来进行变量替换稳健性检验。结合本研究模型一到模型三的估计结果,在进行稳健性检验时,剔除了LNTL等对银行风险承担影响不显著的控制变量,得到变量替换稳健性检验结果见表9。由表9可知,三个模型中BER系数值分别为-1.184188、-1.114852与-7.248552,说明商业银行金融创新对其风险承担水平存在显著的抑制效应,变量替换稳健性检验再次验证了本研究结论具有很高的稳健性及可靠性。