《表6 SSEC和S&P500的APARCH(1,1）模型系数及其p值》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《中美股市的对比分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

所以Va R值的计算过程是：先在高斯分布和学生t分布的假设下用GARCH(1，1）模型和APARCH(1，1）拟合；再通过拟合的模型估计条件期望μt+1和条件方差σt+1；最后，用公式Va Rt+1=μt+1+Fα（εt）σt+1向前一步预测Va R值，其中Fα（εt）是εt服从分布的左α分位数.下表中，‘***’指在0.1%置信水平上显著，‘**’指在1%置信水平上显著，‘*’指在5%置信水平上显著，‘·’指在10%置信水平上显著.