《表5 主要变量的Pearson相关系数和Spearman相关系数》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《机构投资者持股与股价崩盘风险的关系——基于市场变量的检验》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:***，**，*分别代表在1%、5%和10%的水平上显著．

同理，表7报告了将MarIndexi，T-1按从小到大（低、中、高）的顺序平均分为3组后，InsHoldperi，T与NCSKEWi，T和DUVOLi，T之间的Pearson系数．可以看到，随着上市公司所在地市场化程度MarIndexi，T-1的升高，InsHoldperi，T与NCSKEWi，T（DUVOLi，T）之间的Pearson相关系数逐渐由显著为正变得不显著，这说明，当市场化程度低时，机构投资者持股比例高的公司股票崩盘风险高，但当市场化程度高时，这种正相关关系并不显著，在一定程度上支持了假设2.