《表4：预警指标结果分析：成份股信息能否预警股市崩盘》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《成份股信息能否预警股市崩盘》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

基于上述发现，本文以成份股信息份额的方差构建指标预警股市崩盘，创造性地将个股信息纳入市场崩盘预警模型中。本文采用沪深300指数及其成份股2005—2018年的数据对预警效果进行实证研究。研究结果表明，个股的信息能有效地预测股市的崩盘。在发出的所有信号中，70%的信号发出后，沪深300指数都会出现在3个月内下降15%以上的股市暴跌现象，查准率较高。在本文定义的5次崩盘中，可以在崩盘前一个月内被预警的情况达4次，查全率达80%，只有发生在2018年3月的崩盘未被预测到。本文通过对比该崩盘与其他被预测的崩盘的事前事后特征，发现该崩盘的特征有别于其他崩盘，属于非典型的崩盘类型。