《表6 稳健性检验：多元化对商业银行盈利能力及风险的影响——基于系统GMM方法的159家银行的跨国比较分析》

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《多元化对商业银行盈利能力及风险的影响——基于系统GMM方法的159家银行的跨国比较分析》

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注:***代表p<0.01，**代表p<0.05，*代表p<0.1。

表5为对本文模型（5）、（6）进行系统GMM回归的有效性进行检验，由表5可知所有模型的AR（2）、Sargan统计量均大于0.05，说明在5%的显著性上不存在二阶自相关和弱工具变量问题，且所有模型均在5%的显著性上通过了Wald联合检验，说明了模型的整体可靠性和有效性。表6为通过对模型（5）、（6）进行固定效应回归以检验回归结果的稳定性。可以看出DEV在FE回归中表现出与GMM动态面板大致的回归结果；对于未能通过给定水平下的显著性检验的变量，其系数特征基本一致；在系数特征不一致时，误差可忽略不计。此外，其他控制变量参数估计的符号上也基本与前文一致。因此，基于表5、表6的结果可以基本认定本文所构建的动态面板回归模型是有效和稳健的。