《表1 美国期限溢价计算方法汇总》

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《中美国债期限溢价的对比——测算方法和宏观预测》


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资料来源:作者根据公开资料整理

期限溢价有多种测算方法(见表1),其中最为常用的是纽约联储ACM期限溢价法。该方法将零票息收益率用NSS曲线拟合回溯历史数据并计算出超额收益,具体流程参见图8。其次是结合滤波和常微分方程的Kim-Wright法(见图9)。