《表1 8 控制管理层“捂盘”负面消息》
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《锚定比率可以衡量股价高估吗——基于崩盘风险视角的经验证据》
本文在锚定比率加剧崩盘风险的模型中分别加入上述两个虚拟变量,以及它们与RPR指标的交互项。表18的回归结果显示,虚拟变量Goodnews(Badnews)以及它们与RPR指标的交互项均不显著,而RPR指标则依然显著为正,且符号和显著性并未发生明显变化。这表明本文的主要结果并不受管理层“捂盘”行为的影响,并且管理层“捂盘”行为也没有在边际上加剧锚定比率对股价崩盘风险的正面影响。
图表编号 | XD00117685600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.01.05 |
作者 | 杨威、冯璐、宋敏、李春涛 |
绘制单位 | 河南大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |