《表1 全球股票投资组合外汇对冲策略信息比例对比》
当美国投资者根据全球股票市场的市值权重投资于以澳元计价的MSCI澳洲市场时,动态对冲指标与对冲信号如图表12所示。2006年、2009年、2012年三次对冲反而使得累计对冲/未对冲收益小幅下降,动态对冲相对未对冲的股票累计收益如图13所示。澳元的动态对冲模型中四个因子均比较显著(P值低于5%),尤其是大宗商品价格对于澳元的影响显著为正。与加元相似,全球风险情绪的承压也会给澳元带来冲击。截至模型的最新数据,澳元价值相对公允。
图表编号 | XD00105400400 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.10.20 |
作者 | 程文钰、顾孟迪 |
绘制单位 | 上海交通大学安泰经济与管理学院、上海交通大学安泰经济与管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |