《表1 描述性统计：机构异质性风险对宏观经济稳定的阶段影响研究——基于股票市场的视角》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《机构异质性风险对宏观经济稳定的阶段影响研究——基于股票市场的视角》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：J-B表示Jarque-Bera。

图1显示了1997年1月至2018年9月宏观经济发展、非金融机构风险和系统性金融风险时间趋势图。从图中可以看出，系统性金融风险的波动整体略大于非金融机构风险，但是风险的走势和现实中事件发生的时间具有一致性，且能够较好地拟合宏观经济发展的整体走势。1997年到1998年，2007年到2008年皆发生了金融危机，系统性金融风险和非金融机构的风险均出现了明显的频繁波动。宏观经济的上升先于风险的爆发，而宏观经济的下行滞后于风险的爆发，尤其是在两次金融危机前，风险指标都出现了显著暴涨。这也体现了无论是金融机构风险还是非金融机构风险对宏观经济发展的影响存在异质性。因为变量在不同经济阶段尤其是金融危机时期表征相异，所以在表1列出各变量的描述性统计，并列出不同危机时期的变量均值与近期风险状况的比较。