《表3 GMM估计结果:地方性法人金融机构存款稳定性分析——基于临夏州辖内7家农村信用社的实证》
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《地方性法人金融机构存款稳定性分析——基于临夏州辖内7家农村信用社的实证》
注:(*代表p<0.1,**代表p<0.05,***代表p<0.01)。
在进行PVAR建模时,首先需排除因变量不平稳可能导致的伪回归问题。本文选择LM检验和Fisher检验对变量进行平稳性检验。结果显示,各变量均在10%的置信水平下拒绝存在单位根的原假设,为平稳序列(见表2)。据此,本文首先对5个变量的原序列进行PVAR模型估计。在变量滞后阶数的选择上,选择滞后一阶的PVAR模型。由于本文采用的PVAR运行程序已将“Helm”命令和组内均值差分内置于程序中,保证转换后的变量与滞后变量正交,因此直接进行GMM估计。表3为面板VAR模型的GMM回归结果。
图表编号 | XD0061088600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.06.01 |
作者 | 王宏燕、王玉芬、马继洲、刘佳 |
绘制单位 | 中国人民银行临夏州中心支行 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |