《表3 模型滞后期判断：2015年沪深300股指期现价格互动关系回溯研究》

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《2015年沪深300股指期现价格互动关系回溯研究》

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尽管SC指标与AIC指标结果相异，但考虑到表3中右侧的指标更为严格，所以在观测期1选择以SC指标与HQ指标的结果作为最优滞后期p。可以看到，牛市、异常波动期、限制性措施稳定期最优滞后阶数分别为9、6、6阶。在确认模型最优滞后期后进行Johansen协整检验，需注意该检验滞后期为非限制性向量自回归模型一阶差分的滞后，所以协整检验的滞后期为p-1。此外，协整检验选取原序列存在确定性线性趋势而协整方程中仅含有截距项的情况加以检验。