《表4影响因素回归结果：中国寿险公司权益类投资影响因素分析——基于TPB理论的模型构建与实证分析》

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《中国寿险公司权益类投资影响因素分析——基于TPB理论的模型构建与实证分析》

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注:***、**、*分别代表1%、5%、10%的显著性水平。

从模型的拟合效果来看，相较于OLS回归的可决系数（r2），个体固定效应和双固定效应的模型值提高了近一倍，其拟合效果更好。同时，从表4中第（1）列OLS估计和第（2）列个体固定效应的最大似然比检验可以看出，其p值（FeChi2p）在1%的水平上拒绝原假设，说明寿险公司的权益类资产配置具有明显的个体效应；个体固定效应模型与第（3）列双固定效应模型的最大似然比检验中，其p值（Yr Chi2p）为0.470，说明时间变量对寿险公司权益类资产的配置影响程度有限，这也可能与我国寿险公司权益类资产配置的时间较短有关系，其效应没有完全显现。为了更好地分析各类指标及其滞后期对寿险公司权益类投资的影响程度，本文进一步将所有变量纳入到动态面板回归模型中（结果参见表4第 （4）列） ，其相关变量回归结果的显著程度较之前有很大提高。