《表5 Johansen协整关系检验结果 (LNHS&LNIF)》
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《股灾期间股指期货捆绑政策效果比较分析——基于2015年股灾期间HS300高频数据实证》
对三阶段的股指期货和现货市场价格对数序列进行Johansen协整检验(表5),结果显示在1%的置信水平下,三阶段内股指期货与现货市场对数价格序列均存在协整关系,即两市场短时间内价格可能偏离均衡状态,但长期来看两市场间保持均衡关系,未出现独立行情。
图表编号 | XD0038251200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.02.15 |
作者 | 杨林、杨雅如 |
绘制单位 | 湖南农业大学经济学院、中南财经政法大学金融学院 |
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