《表6 面板固定效应和工具变量固定效应最小二乘回归结果》

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《房价、劳动力成本与制造业区位布局:理论与证据》

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注:***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平上显著，括号内为t统计量值。样本数为390。

我们采用以1998年为基期的消费者价格指数对金融业从业人员工资这个工具变量数据进行平减，然后分别采用面板数据固定效应模型和工具变量两阶段最小二乘法对数据进行回归分析，回归结果见表6。结果发现，固定效应模型和工具变量回归结果基本一致。安德森典型相关（Anderson canon.corr.LM）χ2统计量在1%显著性水平上拒绝识别不足的零假设，表明所选用的工具变量可以识别目标方程。安德森-鲁宾（Anderson-Rubin Wald）χ2统计量也显著拒绝了弱工具变量假定。萨尔甘（Sargan）检验进一步表明工具与扰动项之间独立，适合作为房价的工具变量。而工具变量内生性检验的豪斯曼（Hausman）χ2统计量值表明地区房价和制造业区位布局间可能的内生性关系对本文的基准回归模型的回归结果影响不大，可认为前文的估计结果是稳健的。