《表6 价值加权非流动性投资组合和B/M-by-size投资组合参数估计结果》

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《中国股市流动性风险测度及风险溢价渠道》


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注:括号内为t统计量,*表示10%水平上显著,**表示5%水平上显著,***表示1%水平上显著。

此外,为了进一步考察模型解释市值和账面市值比影响的能力,我们通过控制市值和账面市值比,来进行面板回归。表6为2006-2017年25个价值加权非流动性投资组合和B/M-by-size投资组合的估计结果,回归模型为: