《表7 LMSW模型：资本市场开放能提高股价信息含量吗——基于“沪港通”效应的实证检验》

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《资本市场开放能提高股价信息含量吗——基于“沪港通”效应的实证检验》

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其中，V是股票周成交量的自然对数，并且通过扣减过去26个星期的移动均值进行去趋势化处理。交叉项系数C2的估计值越大，代表股价的信息含量越高，因为在频繁交易时期，高水平的知情交易往往导致股票回报呈现显著的正自相关关系（Fernandes and Ferreira，2009）。由表7可见，本文的主要研究结果保持不变。