《表1 样本收益率的描述性统计》

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《股指与人民币汇率关联性的实证分析》

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从样本收益率的描述性统计中（见表1），能看到HS300和RD收益率的基本特征。可以得出从2013年1月4日到2017年6月30日，沪深300指数和人民币汇率的收益率均值大于0，汇率的标准差要小于沪深300股指的标准差，说明汇率的波动幅度较小，因为我国对汇率存在较严管制，对于市场信息并没有股价敏感。根据偏度，R1存在左偏态，左侧尾部长。R2存在右偏态，右侧尾部长。峰度值则表明两者均为尖峰厚尾分布，不存在正态分布且较容易出现极端情况。JB统计量则表明1%的显著水平下，拒绝原假设，两者收益率都不具备正态分布特征。