《表1.沪港通开通前后市场指数收益率的基本统计特征》

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《“沪港通”开通前后沪、港股市间信息溢出与动态相关性研究——基于VAR-GARCH-DCC模型的检验》

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注:JB统计量是正态性检验Jarque-Bera统计量；Q（10）、Q2（10）分别代表序列和序列平方的自相关检验Ljung-Box Q统计量；***、**、*分别代表在1%、5%和10%的显著水平下拒绝原假设。

此外，通过对样本数据的平稳性检验可以看出，所有收益率序列的ADF统计量与PP统计量均在1%的显著水平下拒绝存在单位根的原假设，KPSS统计量都接受序列是平稳的原假设，三种平稳性检验结果都表明所有收益率序列是平稳的。从而，本文采用VAR-GARCH-DCC的异方差建模方法比较合理。