《表3 台湾加权指数和欧洲斯托克50指数日对数收益率序列在t分布下的EGARCH (1, 1) 模型估计及检验结果Tab.3 Estimation and testing results for EG
注:括号中数值为参数估计的t值;*,**和***分别表示10%,5%和1%置信水平.
相应地,本文采用式(2)中的EGARCH(1,1)模型来刻画其波动率.另外,由于市场指数对数收益率显著异于标准正态分布,故本文假定收益率序列来自t分布,并使用惩罚似然函数对模型进行估计,结果如表3所示.
图表编号 | XD0017555600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.10.01 |
作者 | 方艳、张元玺、刘津智、张洁 |
绘制单位 | 上海对外经贸大学金融管理学院、上海财经大学统计与管理学院、上海对外经贸大学金融管理学院、长春信息技术职业学院基础教学部、上海对外经贸大学金融管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |