《表3 违约事件对信用债风险溢价的影响》

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《违约事件影响信用债风险溢价吗——来自交易所债券市场的证据》

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注：各变量t统计量标注在括号内，显著性水平：p<0.1*，p<0.05**，p<0.01***

模型（6）针对2014-2018年交易所债券市场的公司债和企业债交易数据进行回归，构成非平衡面板数据模型。其中，defaultt是违约事件虚拟变量，若交易日t恰逢违约公告日，则取1，否则取0，其余变量定义与模型（7）和表4一致，详见四（一）部分。因此，若defaultt的系数β1显著为正，则表明违约事件会对信用债风险溢价造成显著影响，实证结果见表3。