《表5 代理成本中介效应的检验结果》

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《并购商誉会影响审计收费吗》

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注：括号内为t值；***、**和*分别表示1%、5%和10%的显著性水平。

利用模型（1）、模型（5）和模型（6）进行回归，结果如表5所示。表5的列（2）考察了并购商誉（AG）对中介变量代理成本(Ayc）的影响，并购商誉（AG）的回归系数为0.105且在1%的水平上显著为正，说明并购商誉会增加公司的代理成本。列（3）同时纳入并购商誉（AG）和中介变量代理成本（Ayc）进行回归，二者的回归系数均在1%的水平上显著为正，说明并购商誉增加了公司的代理成本，进而提高了审计收费。对于中介变量的有效性，本文还进行了Sobel检验，Z统计量的绝对值为5.06且在1%的水平上显著（结果略，留存备索），表明代理成本（Ayc）在并购商誉与审计收费之间起到了部分中介作用。