《表3 ωL统计特征：上市商业银行流动性风险敞口异质性分析》

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《上市商业银行流动性风险敞口异质性分析》

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ωL表示个体商业银行的风险对整体流动性风险的敏感度，因此具有个体特征。表3为ωL的统计结果。在2007年次贷危机爆发至2008年全球金融危机全面爆发样本中的14家银行中，9家银行对整体流动性风险敞口估计结果不显著，这说明整体上，银行间市场流动性并没有影响商业银行流动性风险。由于在2008年金融危机全面爆发阶段，我国商业银行整体参与国际金融市场程度不高，因此国际金融危机并没有快速传染至我国商业银行体系。虽如此，在金融危机全面爆发后，中国政府积极干预金融市场，货币政策释放大量流动性，全面缓解金融危机的负面影响。在金融危机最为严重的2009年，我国商业银行对中国金融体系整体流动性风险敞口暴露仍旧不显著，且没有正向风险敞口。这说明中国商业银行积极囤积流动性，保证自身偿付能力，降低危机的影响程度。