《表8 近年来A50股指期货与沪深300股指期货市场规模比较》
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《富时中国A50股指期货对我国期现货市场的影响——理论分析及实证检验》
数据来源:路透数据库。
持仓方面,从图2可以看出,自2016年起A50股指期货名义持仓金额总体超过沪深300股指期货,此后两年,市场规模增长快于沪深300股指期货。从图6可以明显看出,以名义金额计7,仍按照我国股指期货受限和四次放松时点划分,A50股指期货日均持仓量从61.5万手稳定增加,第三次放松后达到95.7万手(表8)。同期沪深300股指期货日均持仓量缓慢增加,但第三、四次放松措施后,日均持仓量有较大幅度提升,达到12.5万手,约为受限后的三倍。A50股指期货日均持仓金额从397.3亿逐渐增至785.9亿元,同期沪深300股指期货日均持仓金额从417.0亿元增加至1392.1亿元。其中,在2018年5~9月A股大幅下跌时,二者之间差距拉大,A50股指期货日均持仓额约为沪深300股指期货的1.3倍,且在2018年12月初达到历史新高800亿。
图表编号 | XD00128687700 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.12.10 |
作者 | 武佳薇、孙玉奎、杨阳 |
绘制单位 | 中证金融研究院、中证金融研究院、中证金融研究院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |